===Рынок ценных бумаг - это экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг представляет собой составную часть финансового рынка, на котором происходит перераспределение денежных средств с помощью таких финансовых инструментов, как ценные бумаги.
Ценная бумага — это документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении. Рынок ценных бумаг находится в постоянном развитии в соответствии с ростом мировой экономики. Его появление было связано с потребностями товарного производства, ибо без привлечения частных капиталов и их объединения с помощью выпуска, прежде всего акций и облигаций, было бы невозможно создание и развитие новых предприятий и отраслей хозяйства. Поэтому развитие рынка ценных бумаг стало важным условием развития экономики всех наиболее развитых капиталистических стран мира. Рынок ценных бумаг в современных условиях есть сектор общего финансового рынка и в этом смысле отличается от реального сектора экономики, производящего товары и услуги.
Основные отличия рынка ценных бумаг от рынка реальных товаров: - по объекту и по объему. У обоих рынков разные объекты сделок: у первого — ценная бумага, а у второго — товары и услуги, подлежащие потреблению. Объем рынка ценных бумаг в силу непрерывного их оборота намного больше объема рынка реальных благ и возрастает значительно быстрее него; - по способу образования рынка. Реальные блага должны быть произведены, а ценная бумага просто выпускается в обращение; - по роли процесса обращения. Цель производства реального товара — его производительное или личное потребление. Процесс обращения необходим лишь для того, чтобы доставить товар от производителя к потребителю. Ценная бумага, наоборот, существует только в процессе обращения. Скорость обращения ценной бумаги — важнейший показатель ее качества. Рынок ценных бумаг охватывает международные, национальные и региональные рынки, рынки конкретных видов ценных бумаг, рынки государственных и негосударственных (корпоративных) ценных бумаг, первичных (исходных) и вторичных, или производных ценных бумаг. Рынок ценных бумаг является внешним источником привлечения капитала по отношению к любой коммерческой деятельности. Чтобы получить деньги от продажи ценных бумаг, необходимо найти на них покупателя. Следовательно, рынок ценных бумаг есть одновременно и объект для вложения свободных денежных средств предприятий, организаций и населения в качестве сферы, где происходит увеличение капитала. Привлекательность рынка ценных бумаг оценивается по следующим критериям: - уровень доходности. Участники рынка сравнивают доходность своих вложений в различные рынки и их инструменты; - условия налогообложения. Участники рынка рассматривают условия налогообложения операций с ценными бумагами по сравнению с налогообложением, имеющим место на других рынках; - уровень риска вложений в ценные бумаги, т. е. сохранность средств, аккумулированных в них, и получаемых доходов; - уровень обслуживания на рынке. Насколько удобно, просто, надежно и т. п. работать инвестору на данном рынке, насколько защищены его участники от всевозможных рыночных и нерыночных рисков и т. п. Ценная бумага — документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
По своей экономической сути ценная бумага — это особая форма существования капитала, которая может отчуждаться вместо него самого как законченный титул собственности, обращаться на рынке как товар и приносить доход ее владельцу. Доход, приносимый ценной бумагой — дивиденд или процент. Ценная бумага имеет специфическую потребительную стоимость, которая реализуется не в процессе потребления, а в процессе обращения. Рынок ценных бумаг имеет очень сложную структуру. Он делится на первичный и вторичный; организованный и неорганизованный; биржевой и внебиржевой. В зависимости от стадии обращения ценной бумаги различают первичный и вторичный рынки. Первичный — это рынок, обеспечивающий выпуск ценной бумаги в обращение. Это ее первое появление на рынке. Вторичный — это рынок, на котором обращаются ранее выпущенные ценные бумаги. Это совокупность любых операций с этими бумагами, в результате чего осуществляется постоянный переход права собственности на них. В зависимости от уровня регулируемости рынки ценных бумаг делятся на организованные и неорганизованные. На первых — обращение ценных бумаг происходит по твердоустановленным правилам, на втором — участники рынка договариваются практически по всем вопросам.
В зависимости от места торговли различают биржевой и внебиржевой рынок ценных бумаг. Биржевой рынок - это торговля ценными бумагами, организованная на фондовых биржах. Небиржевой рынок - это торговля ценными бумагами без посредничества фондовых бирж.
Большинство видов ценных бумаг, кроме акций, обращается вне бирж. В настоящее время в странах с развитой рыночной экономикой имеется только организованный рынок ценных бумаг, который представлен либо фондовыми биржами, либо внебиржевыми системами электронной торговли.===
===Под государственной промышленной политикой понимается проводимая государственными органами управления долговременная совокупность действий, воплощаемая в виде системы предпринимаемых государством мер по поддержанию и развитию промышленного производства как основной части производственной экономики, от которой зависят все другие отрасли и социальная сфера. Промышленная политика представляет неотъемлемую часть общей государственной экономической политики, воплощающей социально-экономическую стратегию на длительную перспективу.
Цели промышленной политики России предопределены состоянием промышленности и экономики в целом, ресурсными возможностями, наличествующими факторами производства: 1. Достижение в ближайшие годы ощутимого подъема промышленного производства со структурой выпуска промышленной продукции, соответствующей внутренним потребностям страны и устойчивому спросу на внешних рынках. 2. Последовательное обновление технической базы производства с упором на использование прогрессивных ресурсосберегающих технологий, позволяющих в то же время достичь показателей качества, обеспечивающих конкурентоспособность продукции. 3. Достижение как можно более полного использования имеющегося ресурсного потенциала промышленного производства. Неудовлетворительная возрастная структура и высокая степень физического износа основных средств производства в российской промышленности требуют от государства участия в модернизации промышленно-производственного аппарата и стимулирования его обновления хозяйствующими субъектами. Неудовлетворительная возрастная, воспроизводственная структура парка промышленного оборудования не может быть изменена радикальным образом не только в силу инвестиционных ограничений, но и в связи с явной недостаточностью технологических разработок и слабой машиностроительной базой. В связи с этим решение проблемы обеспечения промышленности производственными мощностями видится посредством лучшего, более полного использования имеющегося оборудования, продолжения частичной закупки приборов и промышленного оборудования за рубежом. Природно-экологические ограничения связаны с истощением используемых в промышленности природных ресурсов и промышленным загрязнением окружающей среды. В отношении сырьевых ресурсов данное ограничение требует некоторой трансформации структуры промышленной добычи и использования минеральносырьевых и топливных ресурсов с учетом их запасов. Неизбежным элементом промышленной политики должны стать ограничение наиболее вредных производств, очистка и утилизация отходов промышленного производства, использование малоотходных и безотходных технологий. Значительную роль в государственной промышленной политике России играет дальнейшее создание крупных промышленных корпоративных структур в виде холдингов, транснациональных корпораций. Для решения задачи подъема промышленного производства целесообразно использовать инструменты программно-целевого управления. Достичь быстрых результатов в области подъема промышленности реально посредством осуществления ограниченного круга приоритетных программ развития производства тех видов конкурентоспособной продукции, для которых существует ресурсная база и нужна ограниченная государственная финансовая поддержка. Реструктуризация промышленных предприятий предусматривает изменение структуры их активов, видов выпускаемой продукции, снижение издержек производства и обращения, проведение технологических преобразований, трансформацию системы управления предприятием. Реструктуризация при условии ее последовательного осуществления на основе заранее выработанной программы оказывается одинаково полезной для предприятий разных форм собственности и организационно-правовых форм. Программы реструктуризации способны реализовать далеко не все предприятия, и часть из них не может избежать банкротства. Поэтому целесообразно централизованным образом, с участием федеральных органов и администрации регионов — субъектов Федерации на основе анализа выделить мере крупные предприятия, которым следует рекомендовать проведение реструктуризации, и поддержать ее проведение.===
===Инвестиции — долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора — кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично. Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. По объекту инвестирования выделяют: 1) Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах): - в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции; - капитальный ремонт основных фондов; - вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау, человеческий капитал (воспитание, образование, наука) и т. д. 2) Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы): - ценные бумаги; - предоставленные кредиты; - лизинг (для лизингодателя). 3) Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены): - валюты; - драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов); - ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. п.). По основным целям инвестирования: - Прямые инвестиции (в ценные бумаги с целью приобретения преимущественной доли уставного капитала для обеспечения реального управления предприятием, а также непосредственно в производство); - Портфельные инвестиции (приобретение ценных бумаг или вложения капитала в иные объекты инвестирования исключительно с целью получения инвестиционной прибыли, без права реального участия в управлении стратегическим развитием фирмой-эмитентом); - Реальные инвестиции; - Нефинансовые инвестиции; - Интеллектуальные инвестиции (связаны c обучением специалистов, проведением курсов и многим другим). По срокам вложения: - краткосрочные (до одного года); - среднесрочные (1-3 года); - долгосрочные (свыше 3-5 лет). По форме собственности на инвестиционные ресурсы: - частные; - государственные (капиталовложения); - иностранные; - смешанные. Объектами инвестиционной деятельности могут являться:1) Реальные активы, прежде всего основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах национальной экономики. 2) Финансовые активы (основные и производные ценные бумаги, иностранная валюта, целевые денежные вклады, паи и др.) и нефинансовые средства, не относящиеся к объектам капитальных вложений (драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования). 3) Нематериальные ценности (готовая научно-техническая продукция или её разработка, имущественные права, права на интеллектуальную собственность и т.п.). 4) Объекты и средства обеспечения экологической безопасности как особый объект инвестирования.В широком смысле субъектами инвестиционной деятельности могут являться любые участники инвестиционного процесса, в том числе все участники реализации инвестиционных проектов, а также поставщики, банковские, страховые и посреднические организации, специализированные инвестиционные институты и т.д. Основные категории субъектов инвестиционной деятельности: 1) Инвесторы – субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заёмных и привлечённых средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать: - физические лица; - юридические лица; - создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения; - государственные органы; - органы местного самоуправления и муниципальные органы; - совместные предприятия; - иностранные физические и юридические лица, международные организации и иностранные государства в лице уполномоченных органов (иностранные инвесторы). 2) Заказчики – лица, осуществляющие реализацию инвестиционных проектов. Чтобы реализовать различные инвестиционные проекты, необходимы: разработка технико-экономических обоснований, разработка необходимой проектной документации, заключение договоров с подрядными организациями на осуществление строительно-монтажных, пусконаладочных работ и т.д. 3) Подрядчики (исполнители работ) – физические или юридические лица, которые выполняют связанные с реализацией инвестиционного проекта работы на основе договора подряда и (или) государственного контракта. 4) Пользователи объектов инвестиционной деятельности (капитальных вложений) – физические и юридические лица (в том числе иностранные), а также государственные органы и органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются объекты капиталовложений. Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть и сами инвесторы. Осуществление инвестиционных проектов обычно связано с использованием значительного объёма строительных материалов и конструкций, технологического оборудования, металлопроката, труб и пр. Поэтому поставщики подобной продукции выступают неотъемлемыми участниками инвестиционной деятельности. Наконец, большую группу субъектов инвестиционной деятельности составляют так называемые институциональные инвесторы, к которым относятся инвестиционные компании и фонды, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды и др. Функциональное значение таких организаций состоит в привлечении свободных средств населения и различных хозяйствующих субъектов и направлении их на цели инвестирования.===
===Открытая экономика — это такой тип национальной экономики, где иностранным хозяйствующим субъектам открыт доступ на большинство рынков и в большинство отраслей и сфер. В закрытой экономике преимущественная часть рынков, отраслей и сфер для них закрыта. Однако полностью открытых либо закрытых экономик в мире почти не существует. Поэтому говорят о более или менее открытых и закрытых экономиках.
В современном мире большинство национальных экономик представляет собой открытые системы. Согласно степени врожденности экономики в мировое хозяйство ее относят к малой или большой открытой экономики.
Малая открытая экономика - это национальная экономика, которой присущи следующие признаки: - незначительная доля в мировом экспорте и импорте; - ограниченное влияние на мировой рынок; - значительная зависимость национальной процентной ставки от мировых процентных ставок.
Большая открытая экономика - это национальная экономика, экспорт и импорт которой составляют значительную часть соответствующих мировых показателей. Экономические процессы, которые в ней происходят, значительно влияют на хозяйственные.
В закрытой экономике показатели ВВП и ВНП являются равными. Открытая экономика вступает в торговые и иные отношения с внешним по отношению к ней окружением, используя при этом его ресурсы и предоставляя ему собственные. Здесь показатели ВВП и ВНП не являются равными величинами. В открытой экономике произведенный продукт может реализоваться как внутри страны, так и за ее пределами. Торговая политика открытой экономики на международном рынке определяется величинами экспорта и импорта. Рост экспорта создает условия для роста объемов национального производства, доходов и валютных резервов в национальной экономике. Рост импорта хоть и сокращает внутренние расходы, однако ведет к падению объемов национального производства, доходов и запасов иностранной валюты в стране. Между импортом и экспортом наблюдается следующие зависимости: - экспорт одной страны образует импорт для другого, и наоборот; - импорт - это функция зависимости от собственного (внутреннего) дохода национальной экономики, а экспорт зависит как от внутренних макроэкономических показателей, так и от динамики национального дохода других стран, желание граждан других стран покупать товары и услуги определенных экономик; - стремление стран сократить объемы импорта приводит к сокращению объемов экспорта. Причины, в силу которых та или иная национальная экономика принимает частично или полностью закрытый характер, могут быть различными. Однако основные показатели, с помощью которых можно примерно определить степень, в которой конкретная экономика является закрытой или открытой, являются общими. Среди главных таких показателей выделяются следующие: - экспортная квота – представляет собой количественный показатель, отражающий значение и долю экспорта для экономики в целом и отдельных отраслей по определённым видам продукции; - импортная квота – количественный показатель, который, характеризует важность импорта для экономики и её отдельных областей; - внешнеторговая квота – характеризует степень внешнеэкономической активности и вычисляется путём соотношения совокупной стоимости экспорта и импорта, разделённого пополам, к стоимости ВВП в процентах.===
===Экономическое развитие — расширенное воспроизводство и постепенные качественные и структурные положительные изменения экономики, производительных сил, факторов роста и развития, образования, науки, культуры, уровня и качества жизни населения, человеческого капитала.
Для оценки уровня экономического развития используют ряд показателей: 1)Валовой внутренний продукт на душу населения. Он лежит в основе международной классификации стран на развитые и развивающиеся. К развитым относят страны с душевым производством ВВП десять тысяч долларов в год на 1 человека и выше. Однако нужна совокупность других показателей. 2) Отраслевая структура национальной экономики. Она анализируется на основе показателя ВВП, подсчитанного по отраслям. Также анализируется структура отдельных отраслей, особенно определяющих научно-технический прогресс, и их диверсификация; анализируются доли (удельные веса) крупных межотраслевых комплексов: ТЭК, АПК, строительный комплекс, социальный комплекс и др. 3) Производство основных видов продукции на душу населения (уровень развития отдельных отраслей). Это так называемые базисные отрасли. 4) Уровень и качество жизни населения характеризуются структурой ВВП по использованию, особенно важен анализ структуры частного конечного потребления (личных потребительских расходов). Чем выше в потреблении доля товаров длительного пользования, тем более высок общий уровень экономического развития страны. Уровень жизни населения оценивается по показателям: - Потребительская корзина – расчетный набор, ассортимент товаров, характеризующий типичный уровень и структуру месячного (годового) потребления человека или семьи. - Прожиточный минимум – стоимость минимально необходимого человеку набора благ, жизненных средств, позволяющих поддерживать жизнедеятельность. - Состояние трудовых ресурсов: средняя продолжительность жизни; уровень образования населения, потребление на душу населения основных продуктов питания в килокалориях, уровень квалификации трудовых ресурсов, численность учащихся и студентов на 10000 человек населения, доля расходов на образование в ВВП. - Развитие сферы услуг. - Мировая практика: индексы общественного развития страны, которые объединяют ряд социальных и экономических показателей: уровень образования населения, продолжительность жизни, продолжительность рабочей недели и др. 5) Показатели экономической эффективности – прямо или косвенно показывают качество, состояние и уровень использования основного и оборотного капитала страны, трудовых ресурсов. Для количественной оценки используется понятие «экономический рост» - увеличение масштабов совокупного производства и потребления в стране, характеризуемое, прежде всего, такими макроэкономическими показателями, как валовой национальный продукт, валовой внутренний продукт, национальный доход. Под органами государственной власти понимаются политические учреждения, созданные для осуществления функции власти и наделенное властными полномочиями. Органы государственной власти предназначены для управления государством на разных уровнях. Их принято делить на центральные, региональные и местные. Взаимодействие органов законодательной, исполнительной и судебной власти является необходимым условием нормального функционирования государственной власти. Законодательная власть представлена Федеральным Собранием, которое вырабатывает и принимает законодательные акты, являющиеся основой механизма управления экономикой. Исполнительная власть в условиях Российской Федерации имеет многоуровневый характер и включает федеральный (центральное правительство), региональный (администрации субъектов Федерации) и муниципальный (местные администрации) уровни. На федеральном уровне исполнительная власть представлена Президентом страны и правительством РФ. Задача Правительства в сфере регулирования экономических процессов - создание условий для эффективного и бескризисного развития экономики на благо всех граждан страны. Функции формирования федеральных органов исполнительной власти возложена на Председателя Правительства. Судебная власть призвана следить за строгим соблюдением законов, принятых законодательными органами власти. ===
===Экономический рост — увеличение масштабов совокупного производства и потребления в стране, характеризуемое, прежде всего, такими макроэкономическими показателями, как валовой национальный продукт, валовой внутренний продукт, национальный доход. Он измеряется темпами роста или прироста этих показателей за определенный период времени. Выделяют следующие характеристики экономического роста: 1) усиление степени и масштабов интеграции национальной экономики в мировую; 2) неравномерность экономического роста, состоящую в том, что только небольшое количество национальных экономик отличается реальным экономическим ростом; 3) небольшое влияние экономического роста на рост уровня жизни населения; 4) экономический рост, связанный не с вовлечением в производственный процесс все большего объема ресурсов, а с изменением технологий производства; 5) глобальные структурные изменения, связанные с экономическим ростом и состоящие, например, в росте масштабов производства, трудовой миграции; 6) изменения социальной, политической и духовной структуры общества в результате взаимообусловленного взаимодействия с экономическим ростом. Выделяют субъективные и объективные факторы экономического роста. Объективными считаются те факторы, которые оказывают непосредственное и определяющее влияние на темпы экономического роста. Субъективными факторами являются те, которые оказывают опосредованное и косвенное влияние на темпы и масштабы экономического роста. Объективные: 1) увеличение объемов и качественного состав основного капитала; 2) изменение технологий производства; 3) увеличение объемов вовлеченных в экономическую деятельность ресурсов.; 4) рост предпринимательской активности населения; 5) увеличение количества и качества трудовых ресурсов; 6) активизация спроса населения, позволяющая увеличить объемы производства для его более полного удовлетворения. Субъективные: 1) расширение кредитной системы, позволяющая населению приобретать блага в необходимом для них количестве, что стимулирует производство; 2) уменьшение монополизации производственных и сбытовых рынков, стимулирующее предпринимательскую активность.; 3) снижение стоимости на производственные ресурсы, стимулирующее увеличение объемов производства и оказывающее влияние на снижение цены на потребительские блага, что приводит к активизации спроса. Обычно в экономике наблюдается противоположный процесс, связанный с повышением цены на ресурсы, а ее понижение возможно только в частных случаях или же обусловлено чисто конъюнктурными особенностями – сезонным снижением цен; 4) снижение налоговой ставки, благоприятным образом сказывающееся на общей экономической активности. Эти факторы оказывают различное влияние на экономический рост в зависимости от степени их значимости. Увеличение их объемов и активности стимулирует экономический рост, и наоборот, снижение уменьшает его темпы или же в некоторых случаях может полностью прекратить. Определив степень влияния и значение факторов, можно разработать эффективную государственную экономическую политику, которая позволит направить экономический рост в интересах национальной экономики. На современном этапе развития экономики большое влияние на экономический рост оказывают следующие факторы: 1) природные ресурсы, непосредственное влияющие на экономический рост. Их значение неуклонно возрастает, так как их запасы ограниченны и исчерпаемы. Проблема ограниченности природных ресурсов является главным фактором, который может окончательно остановить прогрессирующий рост мировой экономики. Единственным выходом, позволяющим сохранить прежние темпы роста, является разработка новых технологий, позволяющих вовлечь в производственный процесс новые, ранее не используемые ресурсы, либо осуществить более глубокое и результативное использование существующих; 2) увеличение численности населения, объемов трудовых ресурсов. С одной стороны, это положительно сказывается на темпах экономического роста, а с другой – негативно. При увеличении численности населения соизмеримо возрастает объем ресурсов, которые необходимы для обеспечения его нормальной жизнедеятельности, которые ограниченны. В результате национальная экономика сталкивается с рядом социальных проблем, к которым относятся безработица, голод, эпидемии. С другой стороны, увеличение объемов населения – это положительный фактор, так как снижает стоимость рабочей силы, позволяет расширить масштабы производства; 3) увеличение степени концентрации капитала в рамках национальной экономики, позволяющее расширить масштабы и объемы производства, инвестировать в новые научные и технические разработки, человеческие ресурсы; 4) научно-техническая революция, являющаяся основополагающим фактором экономического роста, так как связана с выходом экономики на качественно иной виток своего развития. В рамках национальной экономики влияние факторов экономического роста сложно между собой взаимосвязано. Главная задача государства – максимально полно использовать существующие экономические факторы, перенаправить их в нужную сторону, чтобы ориентировать экономический рост на реализацию интересов всего населения.===